银行理财产品收益破4 低利率时代收益率下滑或成

  在央行2015年多次降息,存款利率下调影响下,银行理财产品年化收益率从去年4月份开始一路下行,今年3月份的平均预期收益率更是首次跌破4%;与此同时,股票挂钩理财产品收益更是创三年来新低。不过,随着P2P等网贷平台屡现兑付危机,股市也缺乏较好的赚钱机会,银行理财产品仍是很多投资者的稳健选择。

  43款产品未达最高预期收益“银行理财产品收益率继续走低,由于年内仍有降息空间,因此,常规产品收益率将继续下行,但下行幅度较小。”近日,融360《2016年3月份银行理财市场报告》做出了以上分析。

  数据显示,3月银行理财产品预期收益率继续下滑,平均预期收益率为3.89%。据统计,3月份银行理财产品发行量共7940款,较2016年2月份增加了704款,增幅为9.7%。虽然发行量有所增长,但预期收益率却持续降低。据统计,保证收益类理财产品平均预期收益率为3.17%,保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.28%,非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率4.24%。

  此外,从发行产品的类型看,3月份保证收益类理财产品703款,占比9%,保本浮动收益类理财产品1949款,占比25%,非保本浮动收益类理财产品5035款,占比63%。理财产品收益类型分布较为稳定,超六成理财产品不保本。非保本类理财产品的风险等级大多为R2级别,与保本类理财产品的资金投向差别不大,风险相差不大,而收益优势明显,通常情况下能达到预期率,因此较受投资者欢迎。收益排名前三的银行分别为南京银行、大连银行及浙商银行,平均预期收益率分别为4.76%、4.74%、4.52%,与2月份前三名的银行相比均有所下降。

  数据显示,3月份43款理财产品未达到最高预期收益率,收益未达标率为0.5%,较2月份增加了5款。

  中信证券研究指出,银行理财存量已经突破20万亿,但新增发行量已经显著下降。分析师表示, 理财收益率维持下降趋势,降速未减,各期限均接近2011年中水平。2015年下半年以来,在资产收益和市场利率双降及投资者风险偏好降低的背景下,理财收益率持续迅速下滑。

  购买理财产品期限宜长不宜短

  与此同时,数据库统计,2015年32家商业银行共发行3754款结构性理财产品,同比减少21.73%。这其中,中短期产品发行量大幅减少,中长期产品发行量则有所增长,挂钩股票指数、汇率、黄金、利率的结构性理财产品合计占比超75%。

  从到期情况分析,2015年到期的3469款结构性理财产品中,有2091款产品披露了到期数据,四成未达预期最高收益率。挂钩股票、股票指数、基金的结构性理财产品平均预期最高收益率较高,但其同平均实际收益率之间的差值也较大,如挂钩基金的结构性理财产品平均预期最高收益率为9.14%,但平均实际收益率仅为2.94%。平均预期最高收益率与平均实际收益率差值最小的,是挂钩Shibor的结构性理财产品。“非结构性产品中,本币利率类收益率降幅最大,2月预期收益率中位数环比下降29个基点至2.84%;其余类型亦下行9-15个基点。结构性产品中,股票挂钩类创历史新低,汇率挂钩类上月反弹后又大幅下跌,商品挂钩类逆势反弹。2月利率、汇率、股票和商品挂钩类产品预期收益率中位数分别为4.44%、3.74%、4.24%和4.36%,环比变化为-1个基点、-44个基点、-13个基点等”,有分析师称。

  业内人士提醒普通投资者,如果只看预期最高收益率,而对产品挂钩标的行情走势不能很好把握,则风险较大。“挂钩利率的结构性产品比较稳健,风险相对较低,投资者可多加关注”。

  分析人士表示,随着央行连续降息降准,如今年化收益率为5%以上的银行理财产品已经罕见。2016年货币政策宽松的情况会延续下去,未来银行或互联网理财产品收益率下行可能会成为常态。“短期内,低利率时代并不会结束,包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌,投资者可提前锁定高收益。另外,年内仍有降息的空间,投资者购买银行理财要注意期限宜长不宜短,一些结构性产品收益不确定很大,要谨慎购买。”

  

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